عند الرغبه في معرفة مدى احتمالية تعرض المؤسسه او الشركه للافلاس فعندها يلزم علينا الرجوع للتحليل الاساسي لها .. طبعا هنالك ارقام وبيانات ماليه لايمكن لنا تقييم الشركه من خلالها بالنظر الى جزء معين بل ينبغي مزج تلك البيانات للحصول على نتيجه صحيحه.. من هنا ظهرت معادلات احتمالية الافلاس ... ومن اشهر تلك المعادلات هي معادلة التمان حيث انها تعطي دقه تصل الى 92 % وايضا يمكن الاستفاده منها لمعرفة القوه الماليه للشركه لفترات زمنيه مختلفه او ومقارنتها بالشركات الاخرى ويمكن تطبيقها على الشركات الخاصه او العامه.
لتطبيق النظريه يلزم معرفة نوع الشركه فهنالك تصنيفان :
التصنيف الاول
الشركات الصناعيه (اي التي يرتكز نشاطها على المبيعات)
المعادله هي ف = (1.2 ضرب أ) + (1.4 ضرب ب) +(3.3 ضرب ج) + (0.6 ضرب د) + (1.0 ضرب هـ)
التصنيف الثاني
الشركات غير الصناعيه والخدمات
المعادله هي ف = (6.56 ضرب أ) + (1.4 ضرب ب) +(6.72 ضرب ج) + (1.05 ضرب د)
شرح مختصرات المعادلات
ف = مقياس نسبة احتمالية الافلاس
أ = نتيجة قسمة راس المال العامل على الاصول الاجماليه ( راس المال العامل = الاصول الحاليه - الخصوم الحاليه )
ب= نتيجة قسمة الارباح المحفوظه على الاصول الاجماليه ( الارباح المحفوظه = الارباح - الارباح الموزعه )
ج= نتيجة قسمة الارباح قبل اضافة الفائده والضرائب على الاصول الاجماليه
د= نتيجة قسمة قيمة الاسهم المملوكه على الخصوم الاجماليه ( الاسهم المملوكه هي جميع انواع الاسهم من عام وخاص ومفضل )
هـ = نتيجة قسمة العوائد الاجماليه على الاصول الاجماليه ( العوائد = المبيعات )
النتيجه
التصنبف الاول
اذا كان ف اصغر من 1.81 فهي معرضه للافلاس واذا كان ف اكبرمن 2.99 فهي غير معرضه للافلاس
التصنيف الثاني
اذا كان ف اصغر من 1.23 فهي معرضه للافلاس واذا كان ف اكبرمن 2.9 فهي غير معرضه للافلاس
اذا ظهرت النتيجه بين النسبتين فانها تدل على انها امنه من الافلاس ولكن يوجد فيها ضعف
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق